総合研究大学院大学 グループ研究「新分野の開拓」

経済物理学と金融工学

ー複雑系経済学の視点からー
2001.2.18  塩沢由典(大阪市立大学)

話の流れ:梗概

経済物理学

経済データ

日本の株価指数変動

Levy安定分布

ダウ平均最近の下落率

Volatilityってなに?

  • 定常ウィーナー過程とすると
     
  • 日経平均HV 株価指数先物オプション欄
     

    High peak, fat tail!

    大きな下落率の起きる確率

    正規分布なら起こり得ない事象が数年に一回起こる。

    Levy分布

    金融工学

    金融工学と危機管理

    金融工学も分かっていた。

    メッセージを変えられるか?

    複雑系経済学

    自己紹介:塩沢由典

    複雑系の定義

    経済行動をどう捉えるか

    C D 変 換

    株式投資の世界

    予測手法のバライエティ(1)

    予測手法のバライエティ(2)

    テクニカル分析

  • さまざまな手法

    エリオット波動理論

    Mandelbrotの経済物理学

    Multi-Fractalの形成(1)

    Multi-fractalの形成(2)

    効率市場仮説(1)

    効率市場仮説(2)

    効率市場仮説(3)

    投資家の心理

     

    金融市場とエディプス効果

    ファンダメンタル分析

    投資尺度にはやり廃り

    無効だけれども、有効?

    定型行動はなぜ有効か

    ミクロ・マクロ・ループ

    テクニカル分析と市場の変化

    真偽で語れない事実

    なぜ希なことが起こるのか(1)

    なぜ希なことが起こるか(2)

    まとめ:市場は多主体複雑系

    第3モードの科学研究法

    最近の研究の紹介(1)

    バブル期の出現




    高い頂点・厚い裾野




    最近の研究の紹介(2)

    飽和しない相関次元(中島義裕、1999)




    U‐Mart計画

    仮想先物市場の考え方




    仮想市場実験環境




    取引所サーバの画面例




    機械エージェント・エントリー

    2000年8月富山での実験

    U-Martのこれまでの歩み

    U‐Martの特徴(1)

    現実の市場との異同

    U-Martの特徴(2)

    純粋なコンピュータ・シミュレーションとの差異

    U-Martに期待できること

  • 機械エージェントのみで加速実験・再現実験ができる。
  • さまざまな仮説の検証に使える。
  • 例:テクニカル分析たちの評価と変化
  • 複雑環境下の意思決定の研究
  • 制度設計へのヒントが得られる。
  • 学際的協力の新しい模範
  • 社会科学におけるロボカップ

    極私的まとめ

    経済物理学

    >


    もどる

    トップ・ページ       ページ・トップ